El patrón oro fue sustituido por un sistema de dinero fiduciario

 El patrón oro fue sustituido por un sistema de dinero fiduciario

Donald Trump iba a reducir la deuda de los EE.UU. La deuda ha superado los 40 billones. Iba a bajar la Inflación, ha subido. Iba a reindustrializar el "Cinturón del Óxido"(Rust Belt), anteriormente conocido como el Cinturón Manufacturero (Factory Belt), la región del noreste y medio oeste de Estados Unidos que se convirtió en el gran motor industrial del país desde finales del siglo XIX hasta mediados del siglo XX. Nada.

El paso del oro al papel moneda y el aumento del poder de los bancos centrales que pueden "dar a la manivela" de crear dinero. Los gobiernos podían financiar lo que quisieran. La mayoría de las guerras en los siglos XX y XXI se han financiado con dinero fiduciario.

El gasto público excesivo y no financiado por ingresos reales (como los impuestos) tiende a generar un efecto en cadena en la economía: provoca primero déficit fiscal, el cual se financia con endeudamiento, y si el banco central emite dinero para cubrirlo, se desencadena la inflación.

Si aumenta el dinero en circulación aumenta la inflación. La inflación ayuda a los gobiernos a que su deuda sobre el PIB disminuya. Lo importante en las finanzas públicas es la deuda sobre el PIB de cada país. La inflación es el impuesto silente de los pobres. La inflación evapora sibilinamente el dinero de las cartillas de ahorro. Si aumenta la inflación disminuye la capacidad de compra de los ahorradores.

EE.UU hacía sus guerras estratégicas y el resto del mundo se las pagaba. Charles de Gaulle se niega a seguir pagando los costos de guerras de EE.UU.

Agosto de 1971 el presidente de EE.UU Richard Nixon abrumado por la bancarrota debida en parte a la financiación de la Guerra de Vietnam declaró la no conversión del dolar en oro y su devaluación. En 1973, Willy Brandt anuncia que no respaldará el dolar.

El paso del patrón oro al dinero fiduciario (o fiat) se consolidó el 15 de agosto de 1971, cuando el presidente de EE. UU. Richard Nixon anunció la suspensión de la convertibilidad del dólar en oro (conocido como el Nixon Shock.

Paul Krugman, economista estadounidense, Premio Nobel de Economía.

<< Tengan en cuenta que los gobiernos a diferencia de los particulares nunca tienen que pagar su deuda, a diferencia de las personas los gobiernos no mueren y obtienen más ingresos con cada generación que pase. Estados Unidos debe pagar los intereses y reembolsar el dinero cuando venzan los bonos, pero no necesariamente tiene que saldar la deuda, ya que puede emitir nuevos bonos para pagar intereses y los reembolsos de los bonos vencidos. Eso sí , siempre y cuando la deuda total no aumente mucho mas rápido que los ingresos. ¿Qué habría que hacer para estabilizar la deuda sobre el PIB? El centro para el Congreso estadounidense calcula que tendríamos que aumentar los impuestos o recortar el gasto en un 2,1 del PIB.

Cómo pagamos la deuda de la Segunda Guerra Mundial pues no lo hicimos, la deuda federal cuando John F. Kennedy llega al poder era ligeramente superior a la de 1946, pero la deuda como porcentaje del PIB había descendido mucho gracias al crecimiento y la inflación >>.

La deuda es un grave problema a largo plazo, por ejemplo, el gran aumento del déficit de Francia ha hecho que se exija una rentabilidad mayor por sus bonos. Cuanto más riesgo se perciba de que un país no vaya a devolver el dinero a los poseedores de los los bonos más rentabilidad se exigirá a ese bono, esto es la prima de riesgo.

Al acabar la Segunda Guerra Mundial la deuda de los Estados Unidos estuvo constante varias décadas, pero debido a la inflación acumulada y al crecimiento económico el PIB Nominal era mucho mayor en 1970 que en 1945. Por eso la relación de la deuda sobre el PIB cayó considerablemente. Así que la inflación ayuda a los gobiernos a que su deuda sobre el PIB disminuya, y cuanto mayor es la inflación más se reducirá la deuda sobre el PIB. Por eso algunos economistas como Russell Napier piensa que los gobiernos querrán que la inflación sea alta y que pasaremos a vivir en un estado de represión financiera durante los próximos 15 o 20 años.

Los acuerdos de Bretton Wood: representantes de los 44 países del bando aliado se reunieron entre el 1 y el 22 de julio de 1944 en el Hotel Mount Washington para delinear las reglas monetarias y financieras que regirían al mundo tras el fin de la Segunda Guerra. Apuesta decidida por el apoyo de las democracias liberales y la creación del Fondo Monetario Internacional y lo que es hoy el Banco Mundial (BM).

En mi pueblo se dice "nació con un pan bajo el brazo", el patrón dólar. El chollo de los yanquis para financiar todas las guerras.

De izquierda a derecha, Pierre Mendès France, John Maynard Keynes y Henry Morgenthau Jr., representantes de Francia, Reino Unido y Estados Unidos en la conferencia de Bretton Woods.